奢侈品投资理财的三种方式

    和时下被人们热衷追捧的奢侈品消费一样，奢侈品投资正为越来越多的投资人熟悉。无论是购买奢侈品实物进行收藏以待升值还是利用金融投资手段进行奢侈品理财，这些都成为一部分“嗅觉”灵敏投资者的新渠道。



一边把玩一边升值

    英国嘉士德公司对过去30年六种投资项目累计投资回报率做了统计，其中，钻石为1.49倍，黄金为1.68倍，中国瓷器为6.67倍，古典名画为16倍，而顶级名酒为37.69倍。

    在奢侈品收藏中，升值空间比较大的是国际顶级奢侈品牌的限量版作品。升值空间最大的，集中在名车、名表、名酒、名珠宝4类。比如限量版的法拉利En-zo跑车，2002年价格是70万美元左右，现在市场售价已达到150万美元。而法国波尔多地区产的10种年份葡萄酒，收藏3年的回报率为150%，5年的回报率为350%，10年的回报率为500%。 名表现在已经成为奢侈品中的投资热点。另外，除传统的投资品种外，水晶、瓷器、玩具、皮草等都成为了目前奢侈品投资的新宠，针对奢侈品牌的投资呈现多样化趋势。

    财富品质研究院最新《奢侈品报告》显示，在奢侈品投资领域，中国消费者眼中最保值的奢侈品品类前三甲分别为腕表、顶级豪车以及珠宝。其中，资产在1000 万人民币以下的消费者认为皮具、珠宝与腕表更保值。资产达到1000-5000 万之间的消费者则首选了珠宝，其次是皮具与腕表。当资产突破5000 万人民币之上后则首选腕表与珠宝。对于亿万富豪来说，其偏好的资产形态完全不同于其他人群，在富豪眼中最具保值价值的却是腕表、珠宝与皮具。

    不过， 奢侈品投资不仅限于此，私人飞机、私人游艇及红酒酒庄更是亿万富豪的投资新宠。以私人游艇为例，除了商务投资目的外，游艇是高端服务业的一种表现形式，与很多服务业相关联。《中国2013年游艇报告》指出，以游艇为主题的各类服务业因能借用游艇的高端、私密、奢华等各种概念，备受市场青睐。特别是游艇相关的各类会员卡业务，发展空间巨大，将成为继高尔夫会员卡后最具投资价值的俱乐部会员卡。

    但是私人游艇和私人飞机的价格成本过高，并非奢侈品行业的投资主流。业内人士告诉记者，现阶段，皮具、腕表在奢侈品投资领域的流通较活跃。

    王小姐是奢侈品门店的常客，每年会趁打折季前往境外购买国际一线品牌的手包、珠宝及腕表等。刚开始她购买奢侈品只因个人喜好，连续三四年后，她发现多数奢侈品每年都会出现固定提价，即便是相同款式。从该角度来看，买奢侈品算是保值了，几年后在二手市场交易，或许还能收获原本的交易价。

    另一位高端客户孙女士提到：“买奢侈品就像中毒一样，无法停下来。我最热衷买箱包，我先生偏爱买腕表。并非每一款我们都会自用，部分会做投资处理，过一两年转手馈赠朋友，享受了升值空间。同时，某些于境外购买的限量款腕表更具收藏意义，我先生三年前所购买的一款百达翡丽的手表，就以300百万元的高价成功拍卖，而其本金是20万美元。”

买LV不如买LVMH

    买顶级奢侈品可以保值增值，买奢侈品股票也同样可能赚钱，而且更保险对大众而言，买LV不如买LVMH。奢侈品品牌以其品质的卓越性，产品的独特性、稀缺性以及行业的高壁垒性，使其拥有稳定的业务、强劲的竞争力和定价能力，具备高利润和高成长性的特点。故而从长线来看，由于众多研究均显示未来奢侈品行业仍将处于上升期，所以投资奢侈品股票盈利的可能性非常大。

    近年来，奢侈品股票不俗的表现为投资界所乐道。更长远一点，从2000年10月上市至2011年6月2日的11年间，美国COACH的股价膨胀了2332%，英国巴宝丽集团的股价也在2002年的基础上上涨了481%。2008年初成立的JB多股票奢侈品牌基金，即使在金融危机的冲击下，仍于2009年获得了48.86%的回报率。

    2010年，奢侈品类股票是表现最为抢眼的投资品种。数据显示，道琼斯奢侈品指数2010年累计上涨了41%，远远高于标普500指数11.8%的涨幅。其中，英国最富盛名的服装公司巴宝莉集团，其股价2010年累计上涨了88%。拥有著名品牌卡地亚和梵克雅宝的珠宝制造商历峰集团股价也累计上涨48%，表现不俗。

    而在2011年6月底，衡量全球奢侈品行业公司业绩的道琼斯奢侈品指数收于1675.25点，创下历史新高。在全球股市低迷的大背景下，该指数今年以来累计涨幅达11.83%。过去一年的增长率接近50%，过去两年增长率为84%，大幅超越同期MSCI全球股票指数27%和33%的收益率水平。

    而从今年具体从一些奢侈品公司的表现来看，目前似乎也是它们表现不错的时刻。统计显示，板块龙头路易威登(LV)今年第二季录得9%的经营收入增长，优于第一季7%的经营收入增长；古驰(Gucci)母公司Kering今年第二季9.4%的经营收入增长，也优于第一季的6.4%经营收入增长。而另一奢侈品巨头爱马仕得益于在欧洲和美洲的强劲销量，今年第二季的销售额增长12%，达到9.104亿欧元，使得该公司提高其全年业绩预期，预计其全年的营业收入增速将超过10%。

    而抓住了中国奢侈品市场风向的投资者推动普拉达的股票上涨8%。分析人士预计普拉达的收益在明年保持连续五年的涨势，其增长速度将比路易威登和博柏利高出50%。

    汇丰在上月的研究报告中写道，“以市盈增长比率来看，普拉达依然是奢侈品领域最有吸引力的股票，是亚洲前十大超级股之一。”

    基于这些数据，有市场分析指出，随着今年第四季度消费旺季的来临，属于消费股的奢侈品板块也可能再度上涨，现阶段或是投资者提前布局的不错时机。